ДИСКУСІЙНИЙ ХАРАКТЕР МОДЕЛЕЙ ЦІНОУТВОРЕННЯ НА ФІНАНСОВІ ІНСТРУМЕНТИ
Динамічний розвиток фондового ринку США зумовив необхідність його наукового переосмислення, дослідження основних закономірностей та їх використання з метою визначення основних факторів впливу передбачення майбутнього розвитку ринку цінних паперів з метою недопущення кризових явищ в економіці.
Дослідження проблематики ціноутворення на ринку цінних паперів активно здійснюється в основному західними науковцями, серед яких слід зазначити Ю.Фама, А. Шлейфера, Г. Матьєсена, Гроссмана С. та ін. Українськими науковцями дана тематика практично не досліджена. Це пов’язано зі слабким розвитком фондового ринку, а також недостатнім обсягом статистичних даних. Найбільш популярною та признаною у науковому світі і по сьогодні вважається модель оцінки капітальних активів В. Шарпа. Проте, багато умов, які стали в основі моделі, не відповідають існуючим реаліям функціонування фінансового ринку.
Як результат статистичних та емпіричних досліджень науковцями було сформовано декілька моделей ціноутворення на фінансові інструменти, проте жодна з них не дає остаточного та повного уявлення про ціни на фондових ринках, а також можливості моделювання динаміки їх змін. Тому, необхідним є огляд переваг та недоліків кожної з моделі для формулювання засад єдиної моделі ціноутворення на ринку цінних паперів...
[Завантажити PDF версію]
Ключові слова: |
ФІНАНСОВІ ІНСТРУМЕНТИ
Волошина Інна
аспірант кафедри Фінансових ринків ДВНЗ «Київський національний економічний університет імені Вадима Гетьмана»
|
