Влияние инвестиционных операций на финансовое положение коммерческого банка

В структуре доходов процентные доходы соответственно составили 62,1% и 63,4 %. При этом на доходы по операциям с ценными бумагами приходится 6,5 % процентных доходов в октябре и 6,2 % в ноябре.

Интересным с точки зрения влияния инвестиционных операций на финансовые результаты банка является состояние рынка государственных ценных бумаг. Не секрет, что пик активности и доходности инвестиционных операций с ценными бумагами для коммерческих банков приходится на период расцвета рынка ОВГЗ (1997 - август 1998 года). Такая ситуация несколько нетипична с позиций традиционного представления о государственных ценных бумагах и их роли в портфеле ценных бумаг. Так, принято считать, что соотношение риска и дохода находится в прямой зависимости. Особенность функционирования отечественного рынка государственных ценных бумаг определялась тем, что облигации внутреннего государственного займа были наиболее доходными финансовыми инструментами и в силу этого - наиболее привлекательными для вложения свободных средств. Коммерческие банки, как активные участники рынка ОВГЗ, формировали свой портфель ценных бумаг преимущественно облигациями внутреннего государственного займа. Удельный вес этих ценных бумаг достигал 60 % портфеля, а их доходность в июле 1998 года достигала 76,90% по коротким обязательствам. Очевидно, что доходы по операциям с ценными бумагами были достаточно высокими. На сегодняшний день можно говорить о среднем или низком уровне доходов по инвестиционным операциям с ценными бумагами - в зависимости от того, какую политику проводит банк на фондовом рынке - агрессивную или пассивную.

Следует отметить, что немногие банки проводят агрессивную инвестиционную политику, поскольку, как уже отмечалось, инвестиции в ценные бумаги не являются основным видом деятельности для коммерческих банков, тем более что рынок на сегодняшний день предлагает в основном ценные бумаги схожих инвестиционных характеристик.

Остановимся теперь на нормативном регулировании инвестиционных операций коммерческих банков с ценными бумагами, что тоже оказывает значительное влияние на формирование инвестиционной политики банка. Как известно, законодательство развитых стран, регламентирующее отношения между участниками финансового рынка, в основном направлено на защиту инвесторов и вкладчиков. С этих позиций Положение о порядке расчета резерва на возмещение возможных убытков банков по операциям с ценными бумагами можно считать прогрессивным нормативным документом, призванным обеспечить безопасность вкладчиков банков.

Согласно данному Положению банки обязаны формировать …

[Завантажити PDF версію]